A hagyományos bankok a fizikai fiókok nélküli online startupok által keltett élesedő versennyel néznek szembe. A közösségi média és más digitális platformok terjeszkednek a fizetések és a hitelezés területén. A COVID-19 által kiváltott, a digitális szolgáltatások iránti kereslet növekedése felgyorsítja ezt az átalakulást. Az összefolyás, amelynek tanúi vagyunk, a fintech-innováció motorja, és fontos kérdéseket vet fel. Melyek a közelmúltbeli pénzügyi innováció átalakító aspektusai, amelyek felforgathatják az általunk ismert pénzügyeket? Milyen új szakpolitikai kihívásokat hoz a pénzügyek átalakulása?
Forradalmi jelentőségű lehet a fintech azon lehetősége, hogy világszerte több mint egymilliárd, banki szolgáltatásokkal nem rendelkező embert érhet el, és az ezzel járó változások a pénzügyi rendszer szerkezetében.
Az IMF és az EKB munkatársainak legújabb kutatásai a pénzügyi innováció két területét különböztetik meg.
· Az egyik az információ: új eszközök az ügyfelek adatainak gyűjtésére és elemzésére, például a hitelképesség meghatározására.
· A másik a kommunikáció: az ügyfélkapcsolatok és a pénzügyi termékek forgalmazásának új megközelítései. Azt állítjuk, hogy mindegyik dimenzió tartalmaz néhány átalakító elemet.
Új típusú információk
A leginkább nagyhatású információs innováció nem más, mint az ügyfelek különböző online tevékenységeinek digitális lábnyomából származó új típusú adatok használatának növekedése - elsősorban a hitelképesség elemzéséhez.
Az úgynevezett kemény információk (jövedelem, foglalkoztatási idő, vagyon és adósságok) felhasználásával történő hitelbírálat nem újdonság. Általában minél több adat áll rendelkezésre, annál pontosabb az értékelés. Ennek a módszernek azonban két problémája van:
- Először is, a kemény információk általában "prociklikusak": jó időkben fokozzák a hitelbővülést, de a visszaesés idején súlyosbítják a szűkülést.
- A második és legösszetettebb probléma az, hogy bizonyos típusú emberek, például új vállalkozók, innovátorok és sok informális munkavállaló nem feltétlenül rendelkezik elegendő kemény adattal. Még egy jól fizetett, az Egyesült Államokba költöző külföldi is belekerülhet abba a helyzetbe, hogy hitelkártya hiányában nem kaphat hitelkártyát, és nehezen tud csak kikerülni ebből körből.
A fintech a dilemmát úgy oldja meg, hogy különböző nem pénzügyi adatokat csapol le: az internet-hozzáféréshez használt böngésző és hardver típusát, az online keresések és vásárlások előzményeit. A legújabb kutatások azt mutatják, hogy a mesterséges intelligencia és a gépi tanulás segítségével ezek az alternatív adatforrások gyakran jobbak, mint a hagyományos hitelbírálati módszerek, és elősegíthetik a pénzügyi integrációt, például azáltal, hogy több hitelt nyújtanak az informális munkavállalóknak, valamint a vidéki háztartásoknak és cégeknek.
Új kommunikációs csatornák
A kommunikációs innovációt a közösségi média, a mobilkommunikáció és az online vásárlás digitális platformjainak sokfélesége hajtja, amelyek a fogyasztók mindennapi életének nagy részébe behatoltak, így növelve a digitális lábnyomot és a rendelkezésre álló adatokat. Az olyan platformok, mint az Amazon, a Facebook vagy az Alibaba egyre több pénzügyi szolgáltatást építenek be ökoszisztémájukba, lehetővé téve új, specializált szolgáltatók megjelenését, amelyek a bankokkal versenyeznek a fizetések, a vagyonkezelés és a pénzügyi információszolgáltatás terén.
A technológia ismét fellendít egy meglévő trendet. A személyes bankfióklátogatásról a távoli, online kommunikációra való áttérés általában javítja az ügyfelek kényelmét és költséghatékonyabbá teszi a pénzügyi közvetítést. A bankok közötti földrajzi versenyt is fokozza, mivel a bankok most már távolabbi ügyfeleket is ki tudnak szolgálni.
A digitális átalakulás hatásai erőteljesek a pénzügyi szektorban, amely már most is a számítógépekre leginkább támaszkodó ágazat. Ezt tetézi, hogy az Európai Unió 15 legnagyobb gazdaságában az elmúlt két évtizedben megduplázódott az online banki szolgáltatások használata, hiszen az emberek ma már mindenhol online fizetnek, kezdve a szimpla webshopoktól az online játékokokon át az online casino oldalakig. És mivel a használat átlagosan 50 százalékos, még mindig jelentős növekedési lehetőség van.
Szakpolitikai kihívások
Ez a növekedési potenciál biztosítja, hogy a digitális innováció az információ és kommunikáció területén még tovább mélyüljön, és számos szakpolitikai területen új prioritásokat eredményezzen. A prudenciális szabályozás áll talán a legnagyobb kihívások előtt. A szabályozóknak fel kell mérniük az új hitelezési technológiák és üzleti modellek működési kockázatait, amelyek a COVID-19 visszaesés során az első valós stressztesztjükkel szembesülnek.
Más kockázatok is fenyegetnek: a kiberbiztonsági kockázatok növekedése (a pénzügyi intézmények és az ügyfelek több online szolgáltatást használnak, ami potenciálisan új lehetőségeket teremt a bűnözők számára) és a szabályozási arbitrázs (az üzleti modellek testre szabása a szabályozási felügyelet csökkentése érdekében). Mindezen kihívások kezeléséhez a szabályozó ügynökségeknek biztosítaniuk kell, hogy szakértelmük megfeleljen az iparág szakértelmének - ami történelmileg nehéz feladat, és ami még nehezebbé válhat, mivel egyre több tehetség lép be a pénzügyi technológia területére, és az innováció üteme felgyorsul.
A monetáris politika környezete is változni fog. A kemény információk prociklikus torzítása (a fel- és lejtmeneteket súlyosbító) arra kényszerítheti a központi bankárokat, hogy "anticiklikusabbak" legyenek (azaz potenciálisan túlkompenzáljanak a tényleges gazdasági fejleményeknél erősebb ösztönző vagy hűtő intézkedésekkel). Az új monetáris politikai transzmissziós csatornákat teljes mértékben meg kell érteni. És mivel az új szereplők miatt a bankok kevésbé fontosak a pénzügyi rendszer számára, a központi bankoknak esetleg módosítaniuk kell monetáris politika végrehajtásának eszköztárát, esetleg lehetővé téve a nem bankok számára a likviditási vonalakhoz való hozzáférést, és beépítve őket a műveleteikbe.
További kritikus területek közé tartozik a versenypolitika a nagy digitális platformok monopolisztikus tendenciáinak kezelése érdekében, amelyek a hálózati hatásokhoz és a néhány nagy platformhoz való természetes konvergencia tendenciájához kapcsolódnak; valamint az adatpolitika a fogyasztók magánéletének védelme, valamint az adatok hatékony és biztonságos gyűjtése, feldolgozása és cseréje érdekében.
Összességében elmondható, hogy bár a pénzügyek terén a technológiai fejlődés nagy része evolúciós jellegű, a fejlődés üteme gyorsan gyorsul. Forradalmi jelentőségű lehet a fintech azon lehetősége, hogy világszerte több mint egymilliárd, banki szolgáltatásokkal nem rendelkező embert érhet el, és az ezzel járó változások a pénzügyi rendszer szerkezetében.
